По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,03%, а Nasdaq 100 прибавил 0,28%. Промышленный Dow Jones обвалился на 0,58%.

Сегодня доллар упал по отношению к большинству основных валют. Разногласия по поводу бюджета, риски приостанови работы правительства США и потенциальное участие США в валютных интервенциях в Японии негативно сказалось на настроениях в отношении мировой резервной валюты. Золото впервые поднялось выше 5000 долларов на фоне спроса на него как на защитный актив. Азиатские валюты выиграли от ослабления доллара: малайзийский ринггит поднялся до самого высокого уровня с 2018 года, а южнокорейская вона достигла своего максимума примерно за три недели. Сингапурская валюта укрепилась до самого высокого уровня с 2014 года.

Волатильность на валютных рынках возникла после того, как глава валютного ведомства Японии Ацуси Мимура заявил, что власти в Токио будут реагировать в тесной координации со своими коллегами в Вашингтоне. Ранее премьер-министр Японии Санаэ Такаичи предупредила рынки, что правительство готово принять меры. В текущих условиях важным сигналом является координация политики ФРС. Если рынки истолкуют координацию как готовность мириться с более мягкими глобальными условиями для доллара, особенно в сочетании с мягкой реакцией ФРС, это может усилить снижение курса доллара. Трейдеры также истолковали действия Федерального резервного банка Нью-Йорка как признак того, что центральный банк готовится помочь японским чиновникам напрямую вмешиваться в валютный рынок для поддержки иены.

Казначейские облигации немного подорожали на фоне угроз введения тарифов США в отношении Канады и усиления геополитической напряженности. Фондовые индексы упали в Японии, Южной Корее и Гонконге.

Тем временем, как я отмечал выше, золото впервые превысило отметку в 5000 долларов за унцию, продолжив стремительное ралли, вызванное изменением международных отношений при Трампе и бегством инвесторов от государственных облигаций и валют. Серебро подскочило более чем на 6%, достигнув рекордного максимума. Ожидается, что фокус и дальше будет все больше смещаться в сторону сырьевых товаров. Спрос на защитные активы будет обусловлен обострением геополитической напряженности, продолжающимся обесцениванием доллара, а также сохранением достаточной ликвидности и более низкими процентными ставками со стороны ФРС.

Опасения по поводу очередной приостановки работы правительства США усилились. Лидер демократов в Сенате Чак Шумер пообещал заблокировать масштабный пакет бюджетных расходов, если республиканцы не лишат финансирования Министерство внутренней безопасности. Трейдеры также обращают внимание на геополитическую напряженность после того, как Трамп направил военно-морские силы на Ближний Восток, что вызвало новые предположения о том, что он выполнит свои угрозы атаковать высшее руководство Ирана на фоне жестокого подавления общенациональных протестов.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6914. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6930. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6946, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6896. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6883 и откроет дорогу к $6871.