व्यापक आर्थिक (Macroeconomic) रिपोर्टों का विश्लेषण

मंगलवार को केवल एक प्रमुख व्यापक आर्थिक रिपोर्ट जारी होगी—अमेरिका का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (Consumer Price Index - CPI)। हालांकि, फिलहाल यह रिपोर्ट बाजार के लिए काफी महत्वपूर्ण मानी जा रही है।

यदि अमेरिका में महंगाई (Inflation) अपने आप धीमी होने लगती है, तो फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) को मौद्रिक नीति (Monetary Policy) को और सख्त करने की आवश्यकता नहीं पड़ सकती।

हालांकि, मध्य पूर्व में हाल की घटनाओं के कारण कच्चे तेल (Crude Oil) की कीमतें फिर से बढ़ रही हैं। ऐसे माहौल में महंगाई के लंबे समय तक या तेज़ी से घटने की संभावना कम दिखाई देती है।

फिर भी, जून महीने में महंगाई 3.8% तक घट सकती है, जिससे फिलहाल के लिए फेडरल रिजर्व पर कुछ दबाव कम हो सकता है।

मौलिक (Fundamental) घटनाओं का विश्लेषण:

मौलिक (Fundamental) घटनाओं का विश्लेषण

मंगलवार को होने वाली प्रमुख मौलिक घटनाओं में बैंक ऑफ इंग्लैंड (Bank of England) के गवर्नर एंड्रयू बेली (Andrew Bailey) और फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) के चेयरमैन केविन वॉर्श (Kevin Warsh) के भाषण शामिल हैं।

स्वाभाविक रूप से, बाजार का मुख्य ध्यान अमेरिकी कांग्रेस में होने वाले केविन वॉर्श के भाषण पर रहेगा। यदि वॉर्श यह संकेत देते हैं कि फेडरल रिजर्व प्रमुख ब्याज दर (Key Interest Rate) बढ़ाने के लिए तैयार है, तो अमेरिकी डॉलर मजबूत हो सकता है।

हालांकि, हमारा मानना है कि फेड चेयरमैन खुले तौर पर मौद्रिक नीति को सख्त करने की घोषणा नहीं करेंगे। अधिक संभावना यही है कि वे एक बार फिर उच्च महंगाई (High Inflation) के मुद्दे पर जोर देंगे और यह बताएंगे कि फेडरल रिजर्व इस स्थिति को लेकर चिंतित है। जब तक अत्यधिक आवश्यकता न हो, वॉर्श ब्याज दर बढ़ाने का स्पष्ट वादा करने से बचेंगे।

जहां तक एंड्रयू बेली का सवाल है, उनके भाषण से किसी महत्वपूर्ण घोषणा की उम्मीद नहीं है, क्योंकि बैंक ऑफ इंग्लैंड ने अपनी पिछली बैठक में पूरी तरह "वेट एंड वॉच" (Wait-and-See) का रुख अपनाया था।

भू-राजनीतिक स्थिति (Geopolitical Background)

भू-राजनीतिक माहौल फिलहाल "सीमित रूप से सकारात्मक" बना हुआ है।

ईरान और अमेरिका ने दूरस्थ माध्यम (Remote) से एक समझौते पर हस्ताक्षर तो किए हैं, लेकिन अब भी कई महत्वपूर्ण मुद्दे अनसुलझे हैं, जिनमें प्रमुख हैं:

• ईरान का परमाणु कार्यक्रम (Nuclear Issue)
• लेबनान और इज़राइल के बीच जारी संघर्ष
• होरमुज़ जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) की स्थिति

सैद्धांतिक रूप से बाजार को पूर्ण पैमाने पर युद्ध दोबारा शुरू होने का डर हो सकता है, लेकिन फिलहाल यह डर अमेरिकी डॉलर में नई और तेज़ मजबूती लाने के लिए पर्याप्त नहीं दिखता।

इसका कारण यह है कि तेहरान और वॉशिंगटन ने अभी तक बातचीत की प्रक्रिया पूरी तरह समाप्त नहीं की है।

हालांकि, मध्य पूर्व की हालिया घटनाएं यह भी दिखाती हैं कि अमेरिका और ईरान के बीच किसी भी युद्धविराम (Ceasefire) की स्थिति बेहद नाजुक है। बातचीत और समझौते किसी भी समय टूट सकते हैं।

सामान्य निष्कर्ष (General Conclusions)

सप्ताह के दूसरे कारोबारी दिन दोनों मुद्रा जोड़ियों में पिछले 9 दिनों की तुलना में अधिक सक्रिय उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है।

• EUR/USD में 1.1354–1.1363 के क्षेत्र से ट्रेडिंग अवसरों पर नजर रखी जा सकती है।
• GBP/USD में 1.3380–1.3386 तथा 1.3319–1.3331 के क्षेत्रों पर ध्यान देना उचित रहेगा।

हाल के दिनों में दोनों मुद्रा जोड़ियों ने नीचे की दिशा (Bearish Trend) की ओर रुख किया है।

ट्रेडिंग सिस्टम के मूल नियम

• किसी ट्रेडिंग सिग्नल की मजबूती इस बात पर निर्भर करती है कि ब्रेकआउट (Breakout) या बाउंस (Bounce) बनने में कितना समय लगा। जितना कम समय लगेगा, सिग्नल उतना अधिक विश्वसनीय माना जाएगा।
• यदि किसी स्तर पर लगातार दो या अधिक गलत (False) सिग्नल मिल चुके हों, तो उसी स्तर से मिलने वाले आगे के सभी सिग्नलों को नजरअंदाज करना चाहिए।
• फ्लैट (Sideways) बाजार में कोई भी मुद्रा जोड़ी कई गलत सिग्नल दे सकती है या बिल्कुल भी सिग्नल नहीं दे सकती। ऐसे समय तकनीकी स्तरों की विश्वसनीयता कम हो जाती है।
• 1-घंटे (1H) के चार्ट पर MACD संकेतक के सिग्नलों का उपयोग तभी करें, जब बाजार में पर्याप्त अस्थिरता (Volatility) हो और ट्रेंड की पुष्टि ट्रेंड लाइन या चैनल से हो रही हो।
• यदि दो स्तरों के बीच केवल 5 से 20 पिप्स का अंतर हो, तो उन्हें अलग-अलग स्तर नहीं बल्कि एक सपोर्ट/रेजिस्टेंस ज़ोन माना जाना चाहिए।
• यदि ट्रेड आपकी दिशा में 15 पिप्स आगे बढ़ जाए, तो स्टॉप-लॉस (Stop Loss) को ब्रेक-ईवन (Breakeven) पर ले जाना चाहिए।

चार्ट पर दर्शाए गए संकेतकों का अर्थ

• सपोर्ट (Support) और रेजिस्टेंस (Resistance) स्तर वे लक्ष्य होते हैं जहां Buy या Sell ट्रेड खोले या बंद किए जा सकते हैं। यही स्तर संभावित ट्रेडिंग सिग्नलों का भी स्रोत होते हैं।
• लाल रेखाएं (Red Lines) ट्रेंड लाइन और ट्रेंड चैनल को दर्शाती हैं, जो मौजूदा बाजार रुझान और संभावित ट्रेडिंग दिशा बताते हैं।
• MACD (14,22,3) संकेतक का हिस्टोग्राम (Histogram) और सिग्नल लाइन (Signal Line) सहायक संकेतक हैं, जिनका उपयोग अतिरिक्त ट्रेडिंग सिग्नल प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है।
• आर्थिक कैलेंडर (News Calendar) में शामिल महत्वपूर्ण भाषण और आर्थिक रिपोर्ट मुद्रा जोड़ी में तेज़ उतार-चढ़ाव ला सकते हैं। इसलिए इनके जारी होने के दौरान अत्यधिक सावधानी बरतनी चाहिए या आवश्यकता पड़ने पर बाजार से बाहर निकल जाना चाहिए ताकि अचानक होने वाले बड़े उलटफेर से बचा जा सके।

शुरुआती ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण सलाह

फॉरेक्स बाजार में ट्रेडिंग शुरू करने वाले नए ट्रेडर्स को हमेशा यह याद रखना चाहिए कि हर ट्रेड लाभदायक नहीं होती। लंबी अवधि में सफलता पाने के लिए एक स्पष्ट ट्रेडिंग रणनीति (Trading Strategy), अनुशासित रिस्क एवं मनी मैनेजमेंट (Money Management) और नियमित अभ्यास सबसे महत्वपूर्ण आधार हैं।