Cặp tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh từ mức đỉnh 159,00 điểm đạt được vào tuần trước xuống còn khoảng 154,00 điểm trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Nhu cầu đối với đồng yên tăng vọt sau khi Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đưa ra cảnh báo mạnh mẽ tới thị trường tài chính về khả năng can thiệp trong bối cảnh đồng yên suy yếu và lợi suất trái phiếu tăng mạnh, cho biết chính phủ sẵn sàng hành động.

"Tôi sẽ không bình luận về các diễn biến thị trường cụ thể. Chính phủ sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết để đối phó với các giao dịch mang tính đầu cơ hoặc các biến động thị trường rất bất thường," Takaichi phát biểu vào Chủ nhật trong cuộc tranh luận của các lãnh đạo đảng được phát sóng trên truyền hình. Bà không nói rõ liệu nhận xét của bà có ám chỉ đến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản hay tiền tệ.

Tuyên bố của thủ tướng đã gây sốc cho các nhà giao dịch tiền tệ, những người đã quen với cách nói thận trọng hơn từ các quan chức Nhật Bản, những người thường ưu tiên kích thích kinh tế hơn là lo ngại về tỷ giá hối đoái. Ngôn ngữ trực diện đó, kết hợp với cam kết "thực hiện các bước cần thiết", đã khiến các thị trường nghiêm túc xem xét triển vọng Ngân hàng Nhật Bản can thiệp để hỗ trợ yên Nhật.

Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu và đồng đô la mạnh hơn, yên Nhật đã chịu áp lực trong một thời gian, khiến các quan chức Nhật Bản lo ngại về lạm phát cao hơn và ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế. Những bình luận của Takaichi, dù thiếu chi tiết, đã được coi như một lời cảnh báo đến những người đầu cơ và thể hiện quyết tâm của chính phủ trong việc bảo vệ đồng tiền.

Các thị trường hiện đang chờ đợi các hành động tiếp theo từ Ngân hàng Nhật Bản. Tuần trước, ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất chính sách trong khi vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt trong tương lai.

Trong những tuần gần đây, các quan chức chính phủ đã phát ra nhiều tín hiệu lo ngại về cả hai thị trường. Sự suy đoán đã gia tăng rằng chính quyền Nhật Bản có thể chuẩn bị can thiệp vào thị trường tiền tệ để ngăn chặn việc sụt giảm của đồng yên, và điều này có thể có sự hỗ trợ hiếm hoi từ Hoa Kỳ. Vào thứ Sáu, có báo cáo rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã liên hệ với các tổ chức tài chính Nhật Bản để hỏi về mức độ của đồng yên. Phố Wall đã hiểu những cuộc thăm dò đó như một tín hiệu khả dĩ cho can thiệp từ Nhật Bản, có thể với sự tham gia của chính phủ Hoa Kỳ.

Sự mạnh mẽ của đồng yên vào thứ Sáu cũng đã kết thúc xu hướng giảm, điều đã khiến chính quyền Nhật Bản phải can thiệp để mua đồng tiền của mình vào năm 2024. Các cuộc can thiệp vào năm 2024 diễn ra khi tỷ giá hối đoái vượt quá khoảng 160 yên mỗi đô la. Trong năm 2024, chính phủ đã chi gần 100 tỷ đô la để mua yên nhằm hỗ trợ tỷ giá hối đoái. Trong mỗi bốn lần can thiệp, tỷ giá hối đoái dao động quanh mức 160 yên mỗi đô la, và các thành viên thị trường hiện nay coi đây là ngưỡng kích hoạt xấp xỉ cho các biện pháp tiếp theo.

Nhật Bản đang chuẩn bị cho một cuộc bầu cử nhanh vào 8 tháng 2, và cam kết của Takaichi về việc cắt giảm thuế thực phẩm tuần trước đã gây sốc cho thị trường trái phiếu Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài nhất đã tăng vọt lên mức kỷ lục vào đầu tuần trước khi giảm trở lại.

Một nhận định kỹ thuật về USD/JPY gợi ý rằng người mua nên lấy lại ngưỡng kháng cự gần nhất ở mức 154.40. Điều đó sẽ mở đường cho việc tiến đến 154.90, trên mức này một đột phá sẽ gặp khó khăn. Mục tiêu kéo dài là khu vực quanh 155.35. Trong trường hợp suy giảm, phe gấu sẽ cố gắng giành quyền kiểm soát ở mức 154.00. Nếu họ thành công, phá vỡ phạm vi đó sẽ gây thiệt hại nghiêm trọng cho các vị thế tăng giá và đẩy USD/JPY xuống 153.70, với khả năng giảm xuống 153.40.