Bitcoin đã phục hồi khoảng 10.000 USD trong 10 ngày vừa qua. Tuy nhiên, đợt dịch chuyển này chưa thể được xem là một nhịp điều chỉnh đúng nghĩa. “Vàng số” hiện đang ở gần trạng thái nối lại đà giảm hơn là bắt đầu một nhịp điều chỉnh đáng kể. Mẫu hình duy nhất về mặt lý thuyết có thể hỗ trợ cho bất kỳ nhịp điều chỉnh nào là IFVG “bullish” trên khung 4 giờ, nhưng nó đã không phát huy tác dụng. Vào thứ Bảy, một FVG “bullish” mới được hình thành, có thể hỗ trợ cho đà tăng của Bitcoin, nhưng đến lúc này đã thấy rõ là thị trường hầu như không phản ứng với mẫu hình này. Chúng tôi thiên về kịch bản giá đi ngang hoặc nối lại một nhịp giảm mạnh đối với đồng tiền số đầu tiên.

Cộng đồng crypto vẫn bị chia rẽ giữa các trader, nhà đầu tư, doanh nghiệp và những bên quan tâm. Trader nhìn thấy xu hướng đi xuống; nhà đầu tư chạy sang các tài sản an toàn hơn trong bối cảnh bất ổn chính trị chung tại Mỹ và môi trường địa chính trị khó lường; doanh nghiệp thì thua lỗ, nhà đầu tư rút vốn; trong khi các bên quan tâm chứng kiến dòng vốn rời khỏi phân khúc crypto và giá giảm. Vì vậy, không có gì lạ khi hai nhóm “chuyên gia” cuối cùng vẫn khăng khăng cho rằng Bitcoin sẽ “tạo ATH mới trong năm nay”. Họ cần nhu cầu mới và dòng tiền mới để Bitcoin có thể quay đầu đi lên, thay vì tiếp tục xu hướng đi xuống.

Trong khi đó, MicroStrategy tiếp tục ghi nhận thua lỗ. Cựu CEO Michael Saylor vẫn không ngừng thuyết phục thị trường rằng một đợt “bùng nổ” mới của vàng số đang cận kề và trong dài hạn, BTC sẽ có giá trên 1 triệu USD. Tuy nhiên, hiện giờ chúng ta đang chứng kiến bức tranh ngược lại. Không chỉ Bitcoin giảm (và theo đó là vốn hóa của MicroStrategy), mà cổ phiếu của công ty cũng giảm tương ứng với mức sụt giảm của Bitcoin. Điều này tạo nên cú đánh kép, khi các vấn đề thanh khoản và vốn hiện tại bắt nguồn từ quyết định biến công ty thành một “két sắt Bitcoin”. Các chuyên gia cho rằng nếu MicroStrategy bán số Bitcoin của mình, toàn bộ thị trường có thể bước vào một nhịp lao dốc mạnh khác. Việc công ty của Michael Saylor bán Bitcoin sẽ gián tiếp cho thấy chiến lược “dồn hết tiền mua Bitcoin” đã thất bại.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 1D

Trên khung ngày, Bitcoin tiếp tục hình thành xu hướng giảm. Xu hướng là giảm, và đường CHOCH hiện nằm tại 97.900 USD. Chỉ khi giá vượt lên trên mốc này, mới có thể xem như xu hướng giảm đã kết thúc. Cần lưu ý rằng một tín hiệu bán đã được hình thành bên trong vùng FVG “bearish” (96.900 – 98.000 USD) và đã được xác nhận trên khung nhỏ hơn. Như vậy, trader có cơ hội rất tốt để bắt trọn gần như toàn bộ nhịp giảm gần đây. Mục tiêu hiện tại vẫn là vùng 57.500 USD – mức 61,8% Fibonacci. Với việc thiếu vắng các dấu hiệu đảo chiều, chúng tôi cho rằng đà giảm sẽ còn tiếp diễn. Trên khung ngày, vùng POI gần nhất cho các lệnh bán mới nằm trong khoảng 79.500 – 81.100 USD, nhưng Bitcoin vẫn chưa chạm tới khu vực này.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 4H

Trên khung 4 giờ, giá tiếp tục hình thành cấu trúc giảm. Đường CHOCH nằm tại 90.560 USD; chỉ khi vượt lên trên vùng này, chúng ta mới có thể nói đến việc chuyển xu hướng sang tăng. Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, chưa có dấu hiệu nào cho thấy Bitcoin sẽ sớm hoàn tất nhịp giảm. Mẫu hình IFVG “bullish” không tạo ra được phản ứng rõ rệt. Mẫu hình phản ứng “bearish” duy nhất cũng không mang lại kết quả. Tuần trước, một FVG “bullish” mới đã hình thành, về mặt lý thuyết có thể kích hoạt một nhịp tăng nhẹ của “vàng số”. Dù vậy, bức tranh kỹ thuật hiện tại giống trạng thái đi ngang (flat) hơn bất cứ điều gì khác.

Khuyến nghị giao dịch BTC/USD:

Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh. Chúng tôi kỳ vọng giá giảm về mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), và hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng. Tuy nhiên, ngay cả mốc 57.500 USD giờ đây cũng không còn trông giống một điểm dừng cuối cùng. Trong số các vùng POI dành cho lệnh bán trên khung ngày, có thể lưu ý đến FVG “bearish” cuối cùng, nhưng Bitcoin vẫn còn khá xa vùng này. Trên khung 4 giờ, vẫn còn ba FVG “bearish” chưa được xử lý. Tuy nhiên, các mẫu hình này thuộc về xu hướng trước đó và khó có khả năng kích hoạt việc nối lại xu hướng đó.

Giải thích các minh họa:

CHOCH – change of character trong cấu trúc xu hướng (thay đổi đặc tính cấu trúc xu hướng).

Liquidity – các mức Stop Loss của trader, được market maker sử dụng để xây dựng vị thế.

FVG – Fair Value Gap. Giá di chuyển rất nhanh qua những vùng này, cho thấy sự vắng mặt hoàn toàn của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. Sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà xuyên thủng một cách bứt phá, rồi sau đó kiểm định lại từ phía còn lại.

OB – Order Block. Cây nến mà từ đó market maker mở vị thế để gom thanh khoản, phục vụ cho việc xây dựng vị thế theo hướng ngược lại.