Pada hari Jumat, pasangan EUR/USD tidak menunjukkan pergerakan berarti, dan aksi harga pekan lalu secara efektif sudah berakhir pada Rabu malam. Pada hari Rabu, setelah pertemuan Federal Reserve menghasilkan pengetatan kebijakan pertama dalam tiga tahun, dolar AS melonjak — melengkapi pekan di mana pasar sebelumnya sudah lebih dulu mempersiapkan diri untuk kenaikan suku bunga Fed. Nada Fed ternyata lebih hawkish dari yang diperkirakan banyak pelaku pasar, dan penguatan dolar tampak sebagai reaksi yang logis. Namun, pada 2026, penguatan dolar sebagian besar hanya terjadi akibat peristiwa "black swan".
Perlu diingat, tahun ini dimulai dengan pasangan ini berada di dekat $1,20 dengan kecenderungan jelas menguat ke utara. Lalu Donald Trump membuka konflik dengan Iran dan modal keluar dari aset berisiko menuju aset aman — termasuk dolar sebagai instrumen pilihan. Selama kurang lebih enam bulan, risiko geopolitik menopang dolar. Belakangan, seiring kenaikan harga energi, inflasi meningkat secara global, terutama di AS. Bank sentral mulai condong ke arah pengetatan, dan pasar secara aktif memproyeksikan kenaikan suku bunga Fed. Meskipun European Central Bank sudah dua kali menaikkan suku bunga dan Bank of England kemungkinan akan menyusul pada akhir tahun, hanya dolar yang tampak menguat secara nyata dengan narasi pengetatan ini.
Di satu sisi, hal ini bisa dijelaskan: dolar AS tetap menjadi mata uang utama dunia, sehingga pelaku pasar pertama-tama berfokus pada Fed ketimbang ECB atau BoE. Di sisi lain, ini menimbulkan pertanyaan: mengapa repot-repot mengikuti data makro kawasan euro atau Inggris serta langkah bank sentral mereka jika pasar pada dasarnya banyak mengabaikannya?
Menjelang akhir September, lanskap FX terlihat menarik. Kenaikan dolar tampak konsisten, namun banyak faktor fundamental yang berargumen sebaliknya justru diabaikan. Dolar telah membukukan kenaikan jangka pendek yang mengesankan, tetapi dasar bagi kelanjutannya tetap belum jelas. Dua peristiwa "black swan" telah membantu dolar tahun ini, dan bahkan dengan dukungan tersebut, kinerja terbaru dolar lebih banyak tampak sebagai sebuah koreksi. Pada grafik mingguan, pasar berada dalam kisaran sideways yang lebar selama setahun terakhir, dan tren naik 2022 masih menjadi struktur jangka panjang yang dominan.
Dengan demikian, gambaran teknikalnya sederhana: menunggu hingga koreksi selesai — yang telah berlangsung sekitar satu tahun — dan setelah itu euro seharusnya berada pada posisi untuk memulai kenaikan jangka panjang yang baru. Kami tidak percaya kenaikan suku bunga Fed akan menyelamatkan prospek jangka panjang dolar. Faktor politik yang terkait dengan Trump, menurut pandangan kami, lebih penting, dan bersifat negatif bagi perekonomian AS maupun bagi dolar.
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari trading terakhir per 21 September adalah 55 pip dan diklasifikasikan sebagai "sedang." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak dalam kisaran 1,1430 hingga 1,1540 pada hari Senin. Channel regresi linear yang lebih tinggi menuju ke atas, mengindikasikan tren naik. CCI telah memasuki area oversold untuk kedua kalinya dan sudah membentuk dua divergensi bullish, yang memberi peringatan akan kemungkinan berakhirnya koreksi turun.
Level support terdekat:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1414
S3 – 1,1353
Level resistance terdekat:
R1 – 1,1536
R2 – 1,1597
R3 – 1,1658
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD terus bergerak dalam tren turun, namun kami masih memandang penurunan ini sebagai koreksi sebelum dimulainya tren naik jangka panjang yang baru. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap negatif, tetapi pada 2026, faktor geopolitik dan kemudian sikap hawkish The Fed memberikan support kuat bagi mata uang AS. Selama harga berada di bawah rata-rata pergerakan, pertimbangkan posisi jual dengan target 1,1430 dan 1,1414. Di atas garis rata-rata pergerakan, posisi beli tetap relevan dengan target di 1,1597 dan 1,1658.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Channel regresi membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya menuju ke arah yang sama, artinya tren saat ini kuat;
Garis rata-rata pergerakan (pengaturan 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan arah yang sebaiknya diikuti dalam trading saat ini;
Level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi;
Level volatilitas (garis merah) adalah perkiraan kanal harga di mana pasangan ini kemungkinan akan bergerak selama 24 jam ke depan berdasarkan indikator volatilitas saat ini;
Indikator CCI – ketika memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) mengindikasikan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sedang mendekat.
