*) veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o NASDAQ 100 (NDX)

O mercado acionário dos EUA está passando por mais um período de volatilidade elevada. Após uma "Black Monday", durante a qual os três principais índices caíram mais de 1%, os futuros do DJIA, do S&P 500 e do Nasdaq 100 se estabilizaram e mostraram ganhos modestos nas negociações asiáticas de terça-feira. No entanto, o quadro fundamental permanece altamente incerto: o mercado está preso entre duas forças poderosas — o rápido desenvolvimento da inteligência artificial (IA) e o retorno das guerras comerciais.

Situação atual: golpe duplo no mercado

A sessão de 23 de fevereiro de 2026 pode ser caracterizada como mais um dia de vendas em larga escala:

· Dow Jones caiu 1,66% para 48.805,00

· S&P 500 recuou 1,04% para 6.848,00

· Nasdaq Composite perdeu 1,13%, fechando em 24.745,00 após cair até 24.627,00.

O volume negociado totalizou 18,39 bilhões de ações, abaixo da média de 20 dias, sinalizando cautela dos investidores. O principal catalisador da queda foi a renovada preocupação de que o rápido avanço da IA possa transformar setores inteiros. Os investidores reagiram às notícias da Anthropic, que apresentou novas ferramentas de programação — Claude Cowork — capazes de automatizar tarefas complexas.

As consequências foram particularmente negativas para algumas empresas:

· IBM despencou 13,15% — sua maior queda diária desde 2000. O mercado viu as novas ferramentas de IA como uma ameaça direta ao negócio principal de mainframes e software corporativo da empresa.

· American Express caiu 7,2% após estudos destacarem o risco de perdas massivas de empregos no setor financeiro devido à IA.

·O setor financeiro recuou 3,3% no geral, e as empresas de software caíram 4,3%.

O US Bank Wealth Management descreveu a situação dizendo que a questão da IA é dupla — quanto custará e quem será afetado? O mercado reage às manchetes com a lógica de "vender primeiro, perguntar depois", negociando com base em possíveis desfechos futuros, e não em eventos já ocorridos.

A situação ficou ainda mais tensa com a circulação de um relatório da Citrini Research intitulado "The 2028 Global Intelligence Crisis". Nesse texto especulativo, um cenário hipotético descrevia a adoção generalizada de IA levando ao deslocamento em massa de trabalhadores de colarinho branco e ao aumento do desemprego para 10% até junho de 2028. Apesar de seu caráter fictício, o relatório gerou pânico real.

Ao mesmo tempo, o mercado assimilava as consequências de uma decisão histórica da Suprema Corte dos EUA. Na sexta-feira, o tribunal concluiu que o presidente Donald Trump excedeu sua autoridade ao impor tarifas retaliatórias com base em poderes econômicos de emergência (IEEPA).

A resposta de Trump foi imediata e severa: ele anunciou uma tarifa universal de 15% sobre todas as importações com base na Seção 122 da Lei de Comércio de 1974 e ameaçou aplicar tarifas adicionais específicas para pelo menos seis setores.

A reação internacional foi rápida: a União Europeia adiou a ratificação de um acordo comercial com os EUA, afirmando que as novas tarifas violavam os compromissos; a Índia adiou negociações comerciais programadas; e o Reino Unido alertou para possíveis medidas retaliatórias.

A logística também sofreu novo impacto com uma grande tempestade de inverno que paralisou o tráfego aéreo no nordeste dos EUA. Nos aeroportos de Nova York, entre 89% e 98% dos voos foram cancelados, derrubando as ações dos setores aéreo e de viagens em 3,8% e 3,7%, respectivamente.

Hoje, antes da sessão dos EUA, os futuros de ações americanas mostram sinais de estabilização, conforme observado acima: os futuros do S&P 500 sobem entre 0,1% e 0,3%, para 6.850,00–6.860,00, e os futuros do Nasdaq 100 avançam entre 0,1% e 0,4%, para 24.800,00–24.830,00. No entanto, essa estabilização é em grande parte técnica — investidores tentando comprar ativos descontados após uma ampla liquidação, e não refletindo uma mudança no sentimento negativo subjacente.

Perspectiva: três fatores chave

1. Relatório da Nvidia: principais eventos da semana

Na quarta-feira, 25 de fevereiro, a Nvidia, principal fabricante de chips para IA, divulgará os resultados do quarto trimestre. O mercado vê isso como um teste crítico para todo o setor de tecnologia. Dado que a Nvidia tem um peso de quase 8% no S&P 500, os resultados da empresa podem determinar a direção do mercado nas próximas semanas. Um relatório forte pode dissipar dúvidas sobre a sustentabilidade do boom da IA; uma decepção pode aprofundar a liquidação.

2. Política comercial: busca por equilíbrio

A incerteza jurídica em torno das novas tarifas persiste. A administração de Donald Trump está considerando medidas adicionais sob a Seção 232 da Lei de Expansão do Comércio de 1962, criando um canal separado para políticas protecionistas. No entanto, muitos economistas acreditam que essas medidas podem enfrentar novos desafios legais e podem ser manobras táticas para ganhar tempo.

Vale destacar que a ferramenta CME FedWatch Tool indica uma probabilidade de quase 96,0% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em março, e a atual incerteza comercial ainda não alterou essa expectativa.

3.Sentimento do consumidor: Indicador da saúde econômica

Hoje, às 15:00 GMT, o Conference Board divulgará o índice de confiança do consumidor referente a fevereiro. A previsão de consenso é de alta de 84,5 para 87,6, o que pode dar suporte ao dólar e ao mercado em geral. Considerando que o consumo responde por cerca de 70% do PIB dos EUA, os investidores acompanharão esse indicador de perto.

Como aconselham alguns centros de pesquisa em investimentos, este é um momento para recuar, reduzir o risco e aguardar o mercado resolver sua fase de consolidação. Uma tendência de alta sustentada exigirá liderança das ações de tecnologia.

Níveis-chave a observar:

· S&P 500: resistência 6,875.00 (EMA 200 mo gráfico de 1 hora), suporte 6,800.00

· DJIA: resistência 49,150.00, suporte 48,750.00

· Nasdaq 100: resistência 24,860.00 (EMA 200 no gráfico de 1 hora) – 25,000.00, suporte 24,600.00

*) veja também: NDX (NASDAQ100): cenários dinâmicos para 24.02.2026.

Conclusão

O mercado acionário dos EUA, e o setor de tecnologia em particular, está em um ponto de inflexão. A situação atual combina fatores únicos: por um lado, avanços reais em IA levantam questões existenciais para setores inteiros; por outro, a incerteza política em relação à política comercial está minando a confiança dos investidores.

As perspectivas de curto prazo serão moldadas por três eventos-chave:

· O relatório da Nvidia na quarta-feira — o teste decisivo para o setor de IA

· A resposta internacional às novas iniciativas tarifárias dos EUA

· Dados macroeconômicos, incluindo a divulgação de hoje sobre confiança do consumidor

Os investidores devem se preparar para a continuidade de uma volatilidade elevada em qualquer cenário. A estratégia de "comprar e manter" está sob pressão, e muitos economistas recomendam reduzir o risco e aguardar sinais mais claros de direção. Até que as ações de tecnologia demonstrem resiliência e a política comercial se torne previsível, é provável que o mercado permaneça em modo avesso ao risco, com tentativas técnicas periódicas de recuperação.