لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال الحديث مبكراً عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الممتد منذ يناير من العام الماضي، لكن بنية الموجات نفسها أصبحت الآن شديدة الغموض. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط وأصغر البنى الموجية من أجل وضع توقعات قصيرة الأجل، وهو ما يكفي لفتح الصفقات. يمكن أن تكون البنى الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أسهل نهج هو التداول اعتماداً على النماذج القياسية من نوع "خمس-ثلاث" (five-three).

في الرسم البياني أعلاه، أستطيع تحديد بنية موجية دافعة كلاسيكية من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. إذا كان هذا التفسير صحيحاً، فإن تكوّن هذه البنية يكون قد اكتمل، وعلينا أن نتوقع تطوّر حركة تصحيحية مكوّنة من ثلاث موجات على الأقل. وبناءً على ذلك، من المتوقع في الأجل القريب أن نشهد ارتفاعاً في الأسعار، ولكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة لآخر مقطع من الاتجاه. في الوقت الحالي، لا تنسجم أحدث البنى الموجية بشكل جيد مع العد الموجي على الإطار الأعلى، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. في المستقبل القريب، قد يتعافى اليورو باتجاه المستويات 1.1666 و1.1745.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 20 نقطة أساس يوم الاثنين وأضاف 20 نقطة أخرى يوم الثلاثاء. في هذا التحليل، كان بالإمكان التطرق إلى مؤشر ISM لمديري مشتريات قطاع الخدمات، أو طلبات السلع المعمّرة، أو العودة إلى تقارير سوق العمل والبطالة. لكنني لن أفعل ذلك، إذ كان يوم الجمعة كاشفاً للغاية بالنسبة لي. سبق وأن ذكرت أن تدفق البيانات الاقتصادية في الوقت الراهن لا يثير اهتمام المشاركين في السوق إلا بشكل محدود. ولا يمكن تفسير نطاق الحركة الضيق بمقدار 20 نقطة يوم الجمعة إلا بهذه الطريقة. يمكن بطبيعة الحال إرجاع ضعف النشاط إلى فترة عيد الفصح أو إلى تضارب البيانات. غير أنني أود التذكير بأنه عندما يتفاعل السوق بقوة مع بيانات البطالة والوظائف غير الزراعية، لا يبحث أحد عن التناقضات في التقارير. لذلك لا أعتقد أن رد فعل السوق يومي الجمعة والاثنين والثلاثاء يعود إلى تضارب البيانات أو إلى عطلة عيد الفصح – خاصة وأن عيد الفصح يُحتفل به في عطلة نهاية الأسبوع.

السوق لا يترقب فقط قراراً من Donald Trump، الذي نشر قبل ساعات قليلة على منصته الاجتماعية الخاصة ما يلي: "هذه الليلة، ستفنى حضارة بأكملها؛ ولن تُستعاد أبداً. لا أريد أن يحدث هذا، لكنه على الأرجح سيحدث. سبعة وأربعون عاماً من الابتزاز والفساد والموت ستنتهي أخيراً. ليبارك الله شعب إيران العظيم!". ما زال السوق في حالة من عدم اليقين التام، إذ إن Trump صرّح في وقت مبكر من صباح اليوم نفسه بأن المفاوضات مع طهران لا تزال مستمرة. غير أنها لا تبدو ناجحة جداً إذا كان لا يزال يستعد لتدمير بلد بأكمله. السوق لا يعرف ماذا أو مَن يصدّق، ويفضّل انتظار المعلومات الرسمية.

الاستنتاجات العامة

استناداً إلى تحليل زوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة ما زالت تتحرك ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما أنهت على المدى القصير تسلسلاً موجياً هابطاً. وبما أن بنية موجية دافعة من خمس موجات قد اكتملت، يمكن للقراء أن يتوقعوا صعوداً في الأسعار خلال الأسبوع القادم مع أهداف حول 1.1666 و1.1745، وهي مستويات تتوافق مع نسب تصحيح فيبوناتشي 38.2% و50.0%. وستعتمد الحركة اللاحقة بالكامل على تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط.

على الإطار الزمني الأدنى، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست قياسية تماماً، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 من الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، فإن مثل هذه الحالات واردة الحدوث. أود أن أذكّر بأنه من الأفضل تحديد البنى الواضحة والمفهومة على الرسوم البيانية بدلاً من التقيّد الصارم بوسم كل موجة على حدة. وقد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. ينبغي أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقّدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم تتوافر قناعة كافية بظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. اليقين المطلق باتجاه السوق أمر مستحيل. استخدم دائماً أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنماط أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.