يستقبل الدولار الأمريكي الأسبوع الجديد بتوقعات غير مشجّعة. فقد استمر تراجعه لمدة ثلاثة أسابيع متتالية. إذا ظلّت الخلفية الجيوسياسية على ما هي عليه الآن أو تحسّنت، فمن الممكن أن تتحوّل المقاطع التصحيحية من الاتجاه لكلا الأداةين إلى حركات دافعة. ومن المفارقة أن تدهور الخلفية الجيوسياسية يصبّ في مصلحة الدولار الأمريكي. عملياً، الدعم الوحيد للدولار في عام 2026 هو حرب Donald Trump في إيران وتبعاتها.

في الأسبوع المقبل، سيكون الحدث الأهم في الولايات المتحدة هو اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، وهو الأخير تحت قيادة Jerome Powell. على الأرجح ستُبقي اللجنة على أسعار الفائدة دون تغيير، والسوق مستعد بالكامل لهذا السيناريو. وتجدر الإشارة إلى أن البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا كانا يدرسان رفع أسعار الفائدة في أبريل، بينما لا يفعل الاحتياطي الفيدرالي ذلك. لا يزال سوق العمل الأمريكي في حالة متناقضة إلى حد ما؛ ولا يمكن القول حتى الآن إنه في مسار تعافٍ حاسم. لذلك، لن يُقدم الفيدرالي على تشديد السياسة ما لم تتجاوز معدلات التضخم مستوى 4–5%.

الموضوع المحوري للأسبوع المقبل سيظل الجيوسياسة. فعلى الرغم من أن إيران والولايات المتحدة لا تستطيعان حتى الاتفاق على جولة المفاوضات التالية، فإن هذه الحالة تشكّل خطراً على العالم بأسره. قد يأمر Trump بتوجيه ضربات جديدة ضد إيران إذا لم تُجدِ سياسة الحصار المالي نفعاً، ولم تقبل طهران بشروط واشنطن. لذلك، قد يكون الهدوء الحالي بالفعل مجرد هدوء يسبق العاصفة. للأسف. ومن بين التقارير الاقتصادية، أود الإشارة إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، والمتوقع أن يبلغ نحو 2.1%، إضافة إلى مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع.

الهيكل الموجي لزوج EUR/USD:

استناداً إلى تحليلي لزوج EUR/USD أستنتج أن الأداة ما زالت تتحرك ضمن مقطع صاعد من الاتجاه (كما يظهر في الرسم البياني السفلي)، بينما تتحرك على المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو مجموعة الموجات التصحيحية مكتملة إلى حد بعيد، وقد تتحوّل إلى بنية أكثر تعقيداً وامتداداً فقط إذا تحسّنت الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وإلا فأنا أرجّح إمكانية بدء مجموعة موجات هابطة جديدة من المستويات الحالية. لقد شاهدنا الموجة التصحيحية، والحركة اللاحقة ستعتمد على مسار المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة.

الهيكل الموجي لزوج GBP/USD:

أصبح الهيكل الموجي لأداة GBP/USD أكثر وضوحاً مع مرور الوقت، كما توقعت. فلدينا الآن على الرسوم البيانية بنية صاعدة واضحة من ثلاث موجات، وربما تكون قد اكتملت بالفعل. إذا صحّ ذلك، يمكننا توقع تكوّن موجة هابطة واحدة على الأقل (يفترض أن تكون الموجة d). قد يتخذ المقطع الصاعد من الاتجاه شكلاً من خمس موجات، لكن لتحقيق ذلك ينبغي أن تهدأ وتيرة الصراع في الشرق الأوسط، لا أن تتجدّد. لذلك، السيناريو الأساسي للأيام المقبلة هو الهبوط نحو مستوى 1.34 أو أدنى قليلاً. وبعد ذلك سيعتمد كل شيء مجدداً على العوامل الجيوسياسية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقّدة يصعب تداولها وغالباً ما تتعرّض للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أبداً الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكّر دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.