أمس، تعزّز الدولار أمام جميع العملات الرئيسية بعد أن صوّتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإجماع على الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75%. ومع ذلك، فإن الارتفاع الحاد في الدولار لا يُعزى إلى هذا العامل وحده.

يرتبط صعود الدولار بشكل مباشر بتوقعات مزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما يجعله أكثر جاذبية للمتداولين. ويتوقع الخبراء أنه إذا استمر الضغط التضخمي في الولايات المتحدة، فقد يُقدم الفيدرالي على رفع أكثر حدة في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، كما تم التحذير من ذلك خلال اجتماع اللجنة أمس. والعامل الوحيد القادر على خفض الطلب على الدولار هو التوقيع الفعلي على مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران، والمقرّر غدًا. في حال عدم حدوث ذلك، فمن المرجّح أن يواصل الدولار الصعود.

اليوم نترقّب خطاب رئيس Bundesbank يواخيم ناغل، بالإضافة إلى نشر بيانات الحساب الجاري للبنك المركزي الأوروبي. هذه الأحداث يُرجَّح ألّا يكون لها تأثير كبير في حركة العملة الأوروبية خلال النصف الأول من اليوم، ما سيُبقيها تحت ضغط الدولار. سيراقب المتداولون عن كثب تصريحات ناغل بشأن آفاق التضخم والخطوات المحتملة من جانب البنك المركزي الأوروبي. أي تلميحات إلى مزيد من التشديد قد تدعم اليورو، إلا أن السوق يبدو حاليًا أكثر تشككًا.

كما لا يُتوقع أن يؤدي نشر بيانات الحساب الجاري للبنك المركزي الأوروبي إلى تغييرات جذرية. فعلى الرغم من أن الرصيد الإيجابي قد يشير إلى تنافسية منطقة اليورو، فإن مثل هذه البيانات الإحصائية نادرًا ما تكون قادرة على قلب الاتجاهات العالمية، لا سيما عندما يكون عامل رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأميركي هو العامل المهيمن.

فيما يخص الجنيه الإسترليني، يتركّز الاهتمام على قرار Bank of England بشأن سعر الفائدة الرئيسي. من المتوقّع أن يُبقي البنك المركزي على معايير سياسته النقدية دون تغيير، مع تثبيت سعر الفائدة. مثل هذه النتيجة، في حال عدم حدوث مفاجآت، يُرجَّح أن تواصل الضغط على الجنيه الإسترليني، بما يسهم في مزيد من ضعفه أمام العملات العالمية الرئيسية، وعلى رأسها الدولار الأميركي.

وعلى الرغم من الاستقرار المتوقع في أسعار الفائدة، تبقى درجة عدم اليقين المحيطة بالتضخم في المملكة المتحدة مرتفعة. سيقوم السوق بتحليل دقيق للتعليقات المرافقة من جانب Bank of England بحثًا عن تلميحات بشأن الإجراءات المستقبلية وتقييمات الآفاق الاقتصادية. أي إشارات إلى احتمال تشديد مستقبلي قد تمنح الجنيه دعمًا مؤقتًا، إلا أن التشاؤم هو الغالب في الوقت الراهن.

إذا جاءت البيانات متماشية مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل اتخاذ القرارات بناءً على استراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى بكثير أو أدنى بكثير من توقعات الاقتصاديين، فتكون استراتيجية Momentum هي الخيار الأمثل.

استراتيجية Momentum (على الاختراق):

لزوج EUR/USD

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 1.1535 قد يؤدي إلى ارتفاع اليورو نحو 1.1566 و1.1592؛
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 1.1506 قد يؤدي إلى تراجع اليورو نحو 1.1480 و1.1448؛

لزوج GBP/USD

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 1.3329 قد يؤدي إلى صعود الجنيه نحو 1.3363 و1.3390؛
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 1.3295 قد يؤدي إلى تراجع الجنيه نحو 1.3264 و1.3224؛

لزوج USD/JPY

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 160.67 قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار نحو 160.91 و161.10؛
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 160.43 قد يؤدي إلى تراجع الدولار نحو 160.24 و160.02؛

استراتيجية Mean Reversion (على الارتداد):

لزوج EUR/USD

• ستتم ملاحقة صفقات البيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1533 يعقبه عودة السعر أدنى هذا المستوى;
• ستتم ملاحقة صفقات الشراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 1.1490 يعقبه عودة السعر إلى هذا المستوى;

بالنسبة لزوج GBP/USD

• سيتم البحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3228 عند عودة السعر للانخفاض دون هذا المستوى;
• سيتم البحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل تحت مستوى 1.3285 عند عودة السعر للارتفاع إلى هذا المستوى;

لزوج AUD/USD

• سيتم البحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7049 عند عودة السعر إلى ما دونه؛
• وسيتم البحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل أسفل مستوى 0.7024 عند عودة السعر إلى هذا المستوى؛

بالنسبة لزوج USD/CAD

• ستتم مراقبة فرص البيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.4121 مع عودة السعر للتداول أدنى هذا المستوى؛
• ستتم مراقبة فرص الشراء بعد اختراق فاشل أسفل مستوى 1.4089 مع عودة السعر للتداول عند هذا المستوى.