การนับคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD อาจยังไม่สมบูรณ์แบบนัก แต่ก็ไม่ได้มีประเด็นที่น่ากังวลสำคัญใดๆ แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ยังไม่มีสัญญาณว่าจะถูกยกเลิก มีเพียงโครงสร้างคลื่นภายในที่มีการปรับแก้เป็นครั้งคราว ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ได้จบการสร้างคลื่นใหญ่ลำดับที่ 4 แล้ว (กราฟล่าง) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่นที่ 5 ได้เริ่มต้นขึ้นแล้วและกำลังอยู่ระหว่างการพัฒนา คลื่นที่ 5 อาจยืดตัวได้ค่อนข้างมาก โดยมีเป้าหมายได้ไกลถึงโซนระดับ 25

โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่นที่ 5 ที่คาดไว้ยังไม่ชัดเจนนัก (กราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นไม่สามารถจัดว่าเป็นคลื่นกระตุ้น (impulse) ได้ เพราะมีคลื่นปรับฐาน (corrective) ที่แข็งแกร่งค่อนข้างมาก ขณะนี้โครงสร้างถูกตีความเป็นรูปแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่นที่ 5 กลายเป็นคลื่นที่ยืดออก (extended) โครงสร้างภายในของมันก็จะซับซ้อนมากขึ้นตามไปด้วย ซึ่งหากเป็นเช่นนั้น การนับคลื่นก็อาจต้องมีการปรับแก้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม โดยภาพรวมผมยังคงคาดหมายการปรับตัวขึ้นต่อของ EUR/USD แม้ว่าในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ตลาดอาจให้ความสำคัญกับการสร้างโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c ก็ตาม

ในวันอังคาร EUR/USD เคลื่อนไหวด้วยความผันผวนและรูปแบบราคาใกล้เคียงกับห้าวันก่อนหน้า ในช่วงเจ็ดวันทำการล่าสุด ตลาดแทบจะไม่มีความเคลื่อนไหวที่ชัดเจนถึงหกวัน ตัวอย่างเช่น ช่วงการเคลื่อนไหวของราคาวันนี้ไม่เกิน 25 จุด เมื่อวานนี้อยู่ที่ 20 จุด ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวในวันอังคารคือราคาปรับตัวลง แทนที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบด้านข้าง อะไรคือสาเหตุที่ทำให้ความต้องการถือครองยูโรลดลง?

มีสองปัจจัยหลัก ประการแรก ตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงมาตรการเชิงผ่อนคลาย (dovish) รอบใหม่จาก ECB รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซนครั้งล่าสุดชี้ให้เห็นการชะลอลงมาที่ 1.7% ผมได้กล่าวไว้แล้วว่าความเป็นไปได้ของการปรับลดดอกเบี้ยรอบใหม่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจกดดันค่าเงินยูโร อย่างไรก็ตาม เพียงวันถัดมา Christine Lagarde ระบุว่าเธอไม่เห็นปัญหาใดๆ กับเงินเฟ้อที่ชะลอมาที่ 1.7% เพราะสิ่งสำคัญคือค่าเฉลี่ยในระยะยาว ไม่ใช่รายงานฉบับเดียว แต่ดูเหมือนว่าตลาดจะไม่คล้อยตามมากนัก และความต้องการยูโรก็ยังคงลดลงต่อเนื่อง

ประการที่สอง ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจจากสถาบัน ZEW ที่ประกาศออกมาในช่วงเช้านี้ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้ข้อมูลชุดนี้จะไม่ได้สำคัญที่สุด และปฏิกิริยาตลาดก็ไม่ได้รุนแรงนัก แต่โดยรวมแล้วดูเหมือนว่าผู้เล่นในตลาดพร้อมที่จะสร้างโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c ให้สมบูรณ์ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การอ่อนค่าของยูโรอาจดำเนินต่อไปสู่โซนระดับ 17

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการอ่อนค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของช่วงแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายขึ้นไปได้ถึงระดับ 25 ณ ตอนนี้ผมมองว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในคลื่นขาขึ้นขนาดใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นจึงคาดว่าจะยังมีการปรับตัวขึ้นต่อในครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้นคู่นี้อาจสร้างคลื่นขาลงอีกระลอกหนึ่งในกรอบของการปรับฐาน ผมมองว่าช่วงนี้ควรให้ความสำคัญกับการมองหาโซนและระดับราคาสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%

ในมุมมองไทม์เฟรมย่อย ส่วนขาขึ้นทั้งหมดของแนวโน้มมองเห็นได้ชัดเจน โครงสร้างคลื่นมีลักษณะไม่มาตรฐาน เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน เช่น คลื่น 2 ขาขึ้นขนาดใหญ่กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 สถานการณ์ลักษณะนี้สามารถเกิดขึ้นได้ ผมขอย้ำว่า การดูโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟสำคัญกว่าการพยายามนับคลื่นทุกรายละเอียดอย่างเคร่งครัด โครงสร้างคลื่นขาขึ้นในปัจจุบันถือว่าชัดเจน

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากคุณไม่มั่นใจทิศทางของตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะ
3. ไม่มีความแน่นอนในทิศทางของราคาเสมอไป ควรใช้คำสั่ง stop-loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงทุกครั้ง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้