ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยหลายด้านที่ซับซ้อน ทั้งการแข็งค่าของเงินเยน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ Fed และผลกระทบจากโครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง สถิติเงินเฟ้อสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดัชนี ตามที่เราได้กล่าวไว้แล้วในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและในบันทึก "Dollar (USDX) trades near four?month lows"

ภาพด้านเทคนิคของ USDX ยังคงเป็นขาลงโดยรวม ดัชนีซื้อขายอยู่ในแนวโน้มขาลงทั้งระยะกลางและระยะยาว ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก (ระยะ 50, 144 และ 200 ช่วงเวลา) ขณะที่ตัวชี้วัดทางเทคนิคกำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ถึงแรงขายที่ยังคงกดดันอย่างต่อเนื่อง

ตัวชี้วัด: RSI (14) ที่ประมาณ 41 อยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่; Stochastic เข้าสู่เขต oversold และเมื่อพิจารณาร่วมกับ OsMA แล้ว ให้สัญญาณขาย

แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 99.00 (ระดับจิตวิทยาและ H1 EMA200) การเปิดสถานะซื้อ (long) พิจารณาได้หากราคาสามารถยืนเหนือ 99.20 ได้อย่างมั่นคง โดยมีเป้าหมายที่ 99.40–100.00 และตั้งจุดตัดขาดทุน (stop loss) ไว้ต่ำกว่า 98.60

เงื่อนไขของสถานการณ์ขาขึ้น (bullish scenario)

- การทะลุและยืนเหนือระดับ 99.20 ได้อย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการยืนยันจากอินดิเคเตอร์ (RSI เหนือ 50, สัญญาณ OsMA ขาขึ้น)

- ตัวเลข PPI และ CPI ที่ออกมาสูง ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมอง Fed สายเหยี่ยว (hawkish)

- แรงกดดันจากเงินเยนที่ผ่อนคลายลง หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง

สำหรับสถานการณ์ขาลง (bearish scenario) หากราคาหลุดแนวรับใกล้เคียงที่ 98.68 (ต่ำสุดของวันนี้) มีแนวโน้มสูงว่าจะกระตุ้นให้เกิดการเปิดสถานะขายใหม่ โดยมีเป้าหมายที่ 98.00, 97.80 (ค่าเฉลี่ย EMA144 รายเดือน) และ 97.60 การหลุดลงไปใต้โซน 96.20–95.50 จะเป็นการยืนยันการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง และการเปลี่ยนสภาพของ USDX เข้าสู่ตลาดหมีในภาพรวมทั่วโลก

เงื่อนไขสำหรับภาพรวมขาลง (Bearish Scenario)

- ราคาทะลุลงและยืนต่ำกว่า 98.68–98.60 เปิดทางลงสู่ 98.00 และ 97.80

- ตัวเลขเงินเฟ้อออกมาในระดับปานกลาง ลดโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย

- เงินเยนแข็งค่าต่อเนื่อง และโอกาสที่ BOJ จะเข้มงวดนโยบายมากขึ้นเพิ่มสูงขึ้น

สถานการณ์หลัก: ราคาแกว่งตัวสะสมในกรอบ 98.60–99.20 รอประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ โดยมีโอกาสย่อลงมาทดสอบ 98.68–98.60 แล้วดีดกลับขึ้นไปบริเวณ 99.00 หากตัวเลข PPI ออกมาดี ING มองว่ายังไม่มีเหตุผลหนักแน่นพอที่แนวรับ USDX ในโซน 98.55–98.65 จะถูกทะลุในทันที แต่เตือนว่าหากหลุดลงมาได้จริง ดัชนีอาจร่วงลงสู่บริเวณ 98.00 ได้อย่างรวดเร็ว

เหตุผลประกอบมุมมอง

- USDX กำลังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยที่มาหักล้างข้อได้เปรียบด้าน “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ กระแสพูดถึงการด้อยค่าของดอลลาร์หลังจาก Treasury ประกาศแผนทำ buybacks ทำให้ความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินดอลลาร์ลดลง ในขณะเดียวกัน การปิดสถานะ carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน จากคาดการณ์ว่า BOJ จะเข้มงวดนโยบายเร็วขึ้น ยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อดอลลาร์

- MUFG ระบุว่าการปรับตัวขึ้นของราคาพลังงาน เพิ่มความเป็นไปได้ที่ Fed จะต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ขยับขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ของปี อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังไม่ได้สะท้อนภาพอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันอย่างเต็มที่ เนื่องจากส่วนเพิ่มของความเสี่ยงทางการเมือง (political-risk premium) ที่อยู่ในระดับสูง

- ปัจจัยขับเคลื่อนหลักจะเป็นตัวเลขเงินเฟ้อ: หาก PPI/CPI ออกมาสูงกว่าคาด จะทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังต่อท่าทีแบบเหยี่ยวของ Fed และอาจหนุนให้ USDX ดีดกลับขึ้นไปบริเวณ 99.20–99.50 และสูงกว่า ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาในระดับปานกลาง จะเสริมมุมมองฝั่งขาย และดึง USDX กลับมาทดสอบโซน 98.68–98.60 และต่ำกว่านั้น

แนวทางการเทรด

- สถานการณ์ขาขึ้น (ราคาเบรกแนวต้าน): ตั้งคำสั่ง Buy stop ที่ 99.20 ระดับตัดขาดทุน (Stop-loss) ที่ 98.60 เป้าหมาย: 99.40, 99.50, 99.60, 99.70, 99.80, 100.00, 100.15, 100.40, 100.80, 101.00

- สถานการณ์ขาลง (ราคาเบรกแนวรับ): ตั้งคำสั่ง Sell stop ที่ 98.60 ระดับตัดขาดทุน (Stop-loss) ที่ 99.20 เป้าหมาย: 98.40, 98.25, 98.00, 97.80, 97.65, 97.40, 97.00, 96.20

หมายเหตุ: “เป้าหมายราคา (Targets)” สอดคล้องกับระดับแนวรับ/แนวต้าน (S/R) และใช้เป็นแนวทางสำหรับการวางแผนและคำนวณขนาดการเปิดสถานะเท่านั้น ไม่ได้รับประกันว่าจะไปถึงทุกระดับ

+ เปิดบัญชีเทรด

+ สมัครใช้บริการ copy-trading

+ พิจารณาลงทุน ผ่านระบบ PAMM